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Cash Flow = Jahresüberschuss (nach Steuern)
+ nicht ausgabewirksame Aufwendungen (Abschreibungen + Dotierung von langfr. Rückstellungen)
- nicht einnahmewirksamen Erträgen (Zuschreibungen, Auflösunge von langfr. Rückstellungen)

NWC Net Working Capital
Nettoumlaufvermögen

Das Nettoumlaufvermögen (engl. net working capital) erlaubt es, den Nettofinanzbedarf zur Finanzierung kurzfristiger Aktiva zu ermitteln; Es ist definiert als das Kapital, das für ein Unternehmen Umsatz generiert, ohne Kapitalkosten im engeren Sinne zu verursachen.
Es berechnet sich aus dem Umlaufvermögen abzüglich der liquiden Mittel abzüglich der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Ein negatives net working capital bedeutet, dass Lieferanten Umsätze vorfinanzieren. [Wikipedia]