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All main topics / Rechnungswesen / Investition & Finanzierung

Investition und Finanzierung (41 Cards)

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Was bedeutet Finanzierung?
Finanzierung als Begriff bezeichnet die Versorgung des Unternehmens mit Kapital und umfasst alle Maßnahmen, die der Bereitstellung finanzieller Mittel zur betrieblichen Nutzung dienen.

Die Quelle der Finanzmittel kann außerhalb oder innerhalb des Unternehmens liegen.
Tags: Def.
Source: S. 6
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Nach Abschluss der Planungsarbeiten zeigt sich, dass der Kapitalbedarf für die Gründung und Ingangsetzung der Zweigniederlassung um ca. 150.000 € über der Kreditzusage der Hausbank liegt. Die Finanzierungslücke wird durch eine zusätzliche Fremdfinanzierung geschlossen. Beschreiben Sie drei Konsequenzen, die sich aus dieser Situation ergeben können.
Die zusätzliche Fremdfinanzierung kann folgende Konsequenzen haben:
• Für die Aufnahme weiterer Mittel müssen zusätzliche Sicherheiten gestellt
werden.
• Der Grad der Verschuldung erhöht sich; dies kann zu einem verschlechter-
ten Rating und damit zu schlechteren Konditionen führen.
• Der erhöhte Kapitaldienst aufgrund des Zusatzkredites verschlechtert die
Erlössituation in der Zweigniederlassung und damit die Liquidität.
• Ist die Gesamtkapitalrendite kleiner als der Fremdkapitalzins, verschlech-
tert sich die Eigenkapitalrendite (negativer Leverageeffekt).
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Nennen Sie vier Schwachstellen des Modells der Kapitalbedarfsrechnung.
Schwachstellen des Modells der Kapitalbedarfsrechnung:

Das Modell der Kapitalbedarfsrechnung enthält eine Reihe von Schwachstellen und kann daher nie mehr sein als eine Näherungsrechnung. Die „Variablen“ sind insbesondere z.B.:

• Veränderung der Preise,
• Veränderung der Kosten und der Kostenstruktur,
• mangelnde Kapazitätsauslastung führ zu Leerkosten,
• Absatzprobleme,
• Verzögerungen in der Fertigung.
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Nennen Sie drei Möglichkeiten zur Senkung des Kapitalbedarfs.
Möglichkeiten zur Senkung des Kapitalbedarfs, z.B.:

• Leasing der Anlagen statt Kauf,
• Factoring,
• Lieferantenziel verlängern,
• Just-in-Time-Anlieferung,
• Optimierung der Produktions- und Absatzplanung zur Reduzierung des Fertigwarenlagers.
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Ein Großhändler will an einen Einzelhändler 30 Rasenmäher vom Typ „Glattschnitt“ verkaufen. Der Einzelhändler möchte sofortige Lieferung und Bezahlung der Waren in vier Monatsraten. Noch vor Abschluss des Kaufvertrages erfährt der Großhändler, dass der Einzelhändler in der Vergangenheit gelegentlich Zahlungsschwierigkeiten hatte.

Beschreiben Sie vier Gestaltungsmöglichkeiten, über die der Großhändler seine Forderungen rechtlich absichern kann und bewerten Sie das Maß der Absicherung.
Möglichkeiten zur Absicherung der Forderung des Großhändlers:

• Eigentumsvorbehalt: Greift nichtmehr, wenn der Einzelhändler die Rasenmäher weiterverkauft. Geeignet ist daher das Instrument des verlängerten Eigentumsvorbehalt.

• Bürgschaft (z.B. Bankbürgschaft): Nur dann sicher, wenn als selbstschuldne-
rische Bürgschaft gestaltet.

• Sicherungsübereignung eines Teils der Lagerbestände des Einzelhändlers:
Mit Risiken behaftet. Es können Waren mit Eigentumsvorbehalt gelagert sein;
die Lagerbestände können untergehen (Brand, Diebstahl) oder an Wert verlieren.

• Zession: (Abtretung von Forderungen) Mit Risiken behaftet: Die abgetretenen
Forderungen können mit Rechten Dritter belastet oder nicht durchsetzbar sein.
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Welche Formen der Kreditsicherung gibt es?
Zession
Eigentumsvorbehalt
Sicherungsübereignung
Akkreditiv
Hypothek
Grundschuld
Bürgschaft
Pfandrecht
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Für welche Kreditsicherung sind Unbebaute und Bebaute Grundstücke als Aktive geeignet?
Hypotheken und Grundschuld
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Welche Aktive sind geeignet für eine Sicherungsübereignung?
Warenbestand
Anlagen und Maschinen
Fuhrpark
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Für welche Kreditsicherung kann man eine Forderung als Aktive verwenden?
Zession
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Wie berechnet sich die Liquidität 1. Grades?
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Wie berechnet sich die Liquidität 2. Grades?
Welches ist der erwünschte Wert?


Der gewünschte Wert liegt bei 100%
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Wie berechnet sich die Liquidität 3. Grades?
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Wie kanbn eine Liquiditätsunterdeckung kurzfristig finanziert werden?
Gedultete Überziehung für einen Monat.
Anzahlungen von Kunden verlangen.
Investitionen verschieben.
Zahlungsziel verlängern.
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Welche Darlehensformen gibt es?
1. Fälligkeitsdarlehen (Festdarlehen)
2. Ratendarlehen (Abzahlungsdarlehen)
3. Annuitätendarlehen
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Beurteilen sie die Darlehensformen (Fälligkeitsdarlehen, Ratendarlehen, Annuitätendarlehen) nach Liquiditäts und Aufwandsbelastung.

Wie hoch sind die zu zahlenden Zinsen in absteigender Reihenfolge bei gleicher Darlehensgrundlage?
Fälligkeitsdarlehen hat am ende der Darlehenszeit eine sehr hohe Liquiditätsbelastung, da die Tilgung erst dann erfolgt. Eine Aufwandsbelastung während der Darlehenszeit besteht nur im geringen Umfang, da nur die Zinsen bezahlt werden.

Ratendarlehen haben eine von Tilgungsjahr zu Tilgungsjahr geringere Liquiditätsbelastung. Die Tilgung bleibt Konstant aber die zu zahlenden Zinsen nehmen ab.

Annuitätendarlehen haben eine Konstante Liquiditätsbelastung da die geringeren Zinsen durch eine höhere Tilgung ausgeglichen wird.

Fälligkeitsdarlehen
Annuitätendarlehen
Ratendarlehen
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Wie berechnet sich die Jährliche Annuität beim Annuitätendarlehen?



ODER

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Welche Vor- und Nachteile hat das Ratendarlehen gegenüber den anderen Darlehensformen für den Kreditnehmer?
Vorteil:
Tilgungsbetrag nimmt ab.
Über den Zeitraum sind die geringsten Zinsen zu zahlen.

Nachteil:
Darlehen dauert am längsten.
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Welche Vor- und Nachteile hat das Annuitätendarlehen gegenüber den anderen Darlehensformen für den Kreditnehmer?
Vorteil:
Die Laufzeit ist Kürzer als beim Ratendarlehen.

Nachteil:
Die Liquiditätsbelastung bleibt konstant.
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Welche Kritikpunkte kann man zur Gewinnvergleichsrechnung anführen?
• Umsätze lassen sich oft nicht zuordnen oder sind unsicher.
• Unterschiedliche Nutzungsdauern werden unzureichend berücksichtigt.
• Als Durchschnittswerte werden meist die Größen des ersten Jahres angesetzt. Diese müssen aber nicht repräsentativ für die folgenden Perioden sein.
• Es werden keine Aussagen über die Rentabilität getroffen (unterschiedlicher Kapitaleinsatz).
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Was ist der Unterschied zwischen dem Pfandrecht und einer Sicherungsübereignung?
Bei der Sicherungsübereignung geht das Eigentum an den Kreditgeber über aber der Besitz bleibt bestehen.

Beim Pfandrecht geht der Besitz über an den Kreditgeber aber das Eigentum bleibt bestehen.
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Was ist die Außenfinanzierung?
Bei der Außenfinanzierung werden die Finanzmittel von außen als Eigenkapital (Haftungskapital) oder Fremdkapital (Gläubigerkapital) in die Unternehmung eingebracht. Der Markt für die Eigenfinanzierung und die langfristige Kreditfinanzierung heißt Kapitalmarkt, und der Markt für die kurzfristige Fremdfinanzierung wird als Geldmarkt bezeichnet.
Tags: Def.
Source: S. 7
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Was ist der Unterschied zwischen Beteiligungsfinanzierung und Kreditfinanzierung?
Bei der Beteiligungsfinanzierung beschafft sich das Unternehmen Eigenkapital von außen, indem Inhaber oder Gesellschafter als Kapitalgeber fungieren.

Im Falle der Kreditfinazierung wird dem Unternehmen Fremkapital von außen zugeführt, so dass die Kapitalgeber eine Gläubigerposition und das Unternehmen  eine Schuldposition einnehmen.
Tags:
Source: S. 8
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Was ist die Mezzane-Finanzierung?
Die Mezzane-Finanzierung ist eine Zwischenstellung zwischen der Eigen- und Fremdfinanzierung. Sie weißt sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalcharakter auf,
Tags:
Source: S. 8
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Was ist die Innenfinazierung?
Bei der Innenfinanzierung verschafft sich das Unternehmen die Finanzmittel aus sich selbst heraus. (Von Innen)
Darunter fallen die Überschussfinanzierung und die Umschichtungsfinanzierung.
Tags:
Source: S. 9
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Was ist eine Überschussfinanzierung?
Bei der Überschussfinanzierung fließen dem Unternehmen liquide Mittel aus dem Umsatzprozess zu,.denen in derselben Periode keine auszahlungswirksamen Aufwendungen gegenüberstehen. (Kurz bereitsbestehende Mittel oder Gewinne)

Beispiele: Rückstellungen und Finanzierung aus Abschreibungswerten.
Tags:
Source: S. 10
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Was ist die Umschichtungsfinanzierung?
Im Rahmen der Umschichtungsfinanzierung fließen dem Unternehmen liquide Mittel aus Kapitalfreisetzungsmaßnahmen zu, die außerhalb des üblichen Umsatzprozesses liegen.

Beispiele: Barverkäufe von nicht benötigten Sachgütern oder Forderungsverkauf
Tags:
Source: S. 10
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Welcher Begriff steht dem Finanzierungsbegriff (Finanzmittelbeschaffung) gegenüber?
Was beschreibt er?
Der Investitionsbegriff (Finanzmittelverwendung)

Er beschreibt die Verwendung von Kapital zur quantitativen oder qualitativen Absicherung des Leistungsvermögens der Unternehmung.
Tags:
Source: S. 11
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Welche möglichen Finanzierungsquellen deckt die Gruppe Außenfinanzierung ab?
  • Kreditfinanzierung
  • Einlagenfinanzierung
  • Beteiligungsfinanzierung
Tags:
Source: S. 12
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Welche möglichen Finanzierungsquellen deckt die Gruppe Innenfinanzierung ab?
  • Selbstfinanzierung (eingehaltener Gewinn)
  • Rückstellugnsgegenwerte
  • Abschreibungsgegenwerte
  • Vermögensumschichtungen
Tags:
Source: S. 12
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Welche möglichen Finanzierungsquellen deckt die Gruppe Eigenfinanzierung ab?
  • Einlagenfinanzierung
  • Beteiligungsfinanzierung
  • Selbstfinanzierung (einbehaltener Gewinn)
  • Abschreibungsgegenwerte
  • Vermögensumschichtungen
Tags:
Source: S. 13
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Welche möglichen Finanzierungsquellen deckt die Gruppe Fremdfinanzierung ab?
  • Kreditfinanzierung
  • Rückstellungsgegenwerte
Tags:
Source: S. 13
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Zwischen welchen Eigenschaften unterscheidet man die Arten der Finanzierung?
Rechtstellung des Kapitalgebers. (Eigenes Kapital oder Fremdes?)
Herkunft der Finanzmittel. (Von Außen oder von Innen?)
Tags:
Source: S. 14
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Wodurch kann das Eigenkapital bei der Beteiligungsfinanzierung erhöht werden?
Durch Erhöhung von Kapitaleinlagen bereits vorhandener Anteilseigner und/oder die Aufnahme neuer Anteilseigner.
Tags:
Source: S. 15
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Welche Formen können Kapitaleinlagen von Anteilseignern annehmen?
  • Geldeinlagen in feststehendem nominalem Wert
  • Sacheinlagen (Maschine, Rohstoffem, Waren)
  • Rechte (Patente, Lizenten, Wertpapiere)
Tags:
Source: S. 15
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Was hat maßgeblichen Einfluss auf die Möglichkeiten und Probleme der Aufbringung zusätzlichen Kapitals eines Unternehmens?
Die Rechtsform der Unternehmung
Tags:
Source: S. 20
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Was sind nicht emissionsfähige Unternehemn?
Den nicht emmisionsfähigen Unternehmen steht kein Kapitalmarkt zur Verfügung.
Tags:
Source: S. 21
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Wodurch wird die Kapitalkraft nicht emissionsfähiger Unternehmen begrenzt?
Ihnen steht kein organisierter Kapitalmarkt zur Beschffung von Eigenkapital zur Verfügung

Sie haben eine mangelnde Fungibilität (Vertretbarkeit im Sinne von Börsenabhängigkeit) und deswegen besteht ein hohes individuelles Anlagerisiko

Tags:
Source: S. 21
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Was ist Fungibilität?
In der Finanzierungstheorie umschreibt die Fungibilität bei einer Geldanlage, wie leicht man eine Form der Investition in eine Andere umwandeln kann.

So sind Wertpapiere, die an einer Börse notiert werden, eine sehr fungible Anlage, da der Anleger sie sehr leicht zu Geld machen oder in eine andere Anlageform umwandeln kann.

Wenn ein Investor dagegen spezifische Maschinen oder eine Immobilie erworben hat, ist es für ihn viel schwieriger und umständlicher, die Investition rückgängig zu machen oder zu verändern; daher ist diese Form der Geldanlage weniger fungibel.
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Wodurch kann der Einzelunternehmer seine Haftungsbasis (Eigenkapital) verbessern?
Durch die Aufnahme eines stillen Geselschafters bspw.
Tags:
Source: S. 22
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Welche Probleme ergeben sich bei der Beteiligungsfinazierung durch Erhöhung der Gesellschafter bei der OHG?
Die Aufnahme der neuen Gesellschafter ist zwar unbegrenzt möglich,  geht allerdings mit der uneingeschränkten solidarischen Haftung einher. Das bedeutet die Notwendigkeit des persönlichen Engagements, die ein entsprechendes Vertrauensverhältnis bedingt.
Tags:
Source: S. 23
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Welchen Vorteil haben die Kommanditgesellschaften bezüglich der Beteiligungsfinanzierung gegenüber den OHGs?
Sie können zwar auch unbegrenzt viele Kommanditisten aufnehmen, allerdings haben diese keine Geschäftsführungsrechte.
Tags:
Source: S. 24
Flashcard set info:
Author: CoboCards-User
Main topic: Rechnungswesen
Topic: Investition & Finanzierung
School / Univ.: DHBW Stuttgart
City: Stuttgart
Published: 10.02.2016
Tags: Friedrich
 
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